[요약리뷰] 슈카월드 - 통곡의 코스피

 

 

 

### 한글 요약

현재 나스닥 지수가 고점 대비 10% 이상 하락하면서 조정 국면에 들어갔습니다. 주요 원인은 트럼프의 중국 관세 인상, AI 과잉 투자, 경제 지표 악화 등입니다. 특히, AI 분야의 과잉 투자 우려와 이에 따른 기업들의 불확실성이 주식 시장에 영향을 미쳤습니다. 구글과 아마존을 비롯한 여러 기업들이 AI에 대한 대규모 투자를 발표하면서 수익성에 대한 의문이 제기되었습니다. 엔비디아는 AI 과잉 투자와 트럼프의 중국 제재로 큰 타격을 받았으며, 필라델피아 반도체 지수도 크게 하락했습니다.

또한, 미국 연준의 금리 정책과 일본의 금리 인상도 시장에 영향을 미쳤습니다. 연준은 7월에 금리를 동결했지만, 9월 인하 가능성을 시사했습니다. 반면, 일본은 25년 만에 금리를 인상하고 양적 완화를 축소하는 등 매파적 입장을 취했습니다. 이는 엔저 효과와 실질 임금 하락 등의 문제로 인한 것입니다.

이와 같은 여러 요인들이 복합적으로 작용하며 나스닥 지수가 조정 국면에 들어갔으나, 앞으로의 반등 가능성도 기대해 볼 수 있습니다.

### English Summary

The Nasdaq index has entered a correction phase, dropping more than 10% from its peak. Key reasons include Trump's tariffs on China, overinvestment in AI, and worsening economic indicators. Concerns about AI overinvestment and the resulting uncertainty among companies have impacted the stock market. Several companies, including Google and Amazon, have announced large-scale investments in AI, raising questions about profitability. Nvidia has been hit hard by AI overinvestment and Trump's sanctions on China, and the Philadelphia Semiconductor Index has also seen significant declines.

Additionally, the Federal Reserve's interest rate policy and Japan's rate hike have influenced the market. The Fed held rates steady in July but hinted at a possible cut in September. In contrast, Japan took a hawkish stance, raising rates for the first time in 25 years and reducing quantitative easing. This move was driven by issues like the yen's depreciation and falling real wages.

These factors combined have led to the Nasdaq's correction phase, though there is potential for a rebound in the near future.

기로에 선 나스닥, 버틸 수 있을 것인가 - YouTube
https://www.youtube.com/watch?v=KeTmUbNMifI

Transcript:
(00:00) [음악] 자 첫 번째 얘기는 오늘의 가장 중요한 얘기죠 여러분들 제가 꼭 드리고 싶은 바로 그 얘기입니다 바로 지금이 가끔 할인하는데 어 좀 할인 좀 빨리 들어갔습니다 그래서 주식이 조금 좋지 않은 어 여는 할인 중이니까 그 만만 관부 많은 관심 부탁드리는 그런 상황입니다이 가슴 아픈 얘기를 한번 차근차근 한번 살펴보도록 하겠습니다 현재 나스타 지수 나닥 종합 지수 보시는 분 잘 알겠지만 어 어디 있냐 한번에 찾기 어려운 분들은 여기 있다고 생각하시면 안 됩니다 여기 있습니다 이게 아래에 있는 핑크 색 선이 이제 소위 121 라인이죠 묘한데 떠 있어요 자 월요일이 콩콩 하는 그런 순간인데 제 생각에 무조건 올라가죠 제 생각에 무조건 올라가는데 아 이게 살벌하게 떠 있습니다 지금 고점대비 10% 이상이 밀렸는데 조금 확대해 보면은 딱 그 120일 이동 준선 야 기가 막혀 도지나 그러죠 십자 딱
(01:03) 세워 갖고 야 이게 뭐야 이게 뭐야 야 자 무시무시하게 떠 있어요 무시무시하게 이게 아 아니야 아니야 아래로 가면 좀 무시무시한데 위아래 위아래 하면서 딱 떠 있기 때문에 아마 월요일 화 이번 주가 상당히 좀 아마 이제 반등을 하는 하이라이트 주가이 되지 않을까라고 생각을 하는데 물론 굉장히 호들갑을 떠는 걸 수도 있어요 왜냐면 길게 보면 나스닥이 뭐 어마어마하게 올랐죠 1,000에 있던게 18,000 찍었기 때문에요 정도 빠진 거는 는 이제 문제가 없긴 한데 문제는 2년 오르고 1년 빠지고 2년 오르고 아니겠지 이렇게 되면 안 된다는 겁니다 물론 결국은 이렇게 되겠지만 요게 올까 봐 요게 요게 올까 봐 닐 거 같은데 그냥요 정도만 하는 것처럼 요렇게 요렇게 요렇게 요렇게 요렇게 가야 되는 거죠 요렇게 가야 이제 우리가 브리 바디가 해피한 건데 혹시 그렇게 안 가고 이렇게 가실까 봐 히 되는 건데 그런 상황입니다 조정폭은 소폭인 여기까지 여기까지 오케이 여기까지 오케이 여기까지 자 여기까지 오케이 인정합니다 여기까지 인정하니까 건강한
(02:06) 조정 건강한 조정 건전한 조정이 딱 여기까지지만 기대하는 딱 그런 상황이라고 수 있습니다 자 그러면 주식이 왜 이렇게 조정을 받고 있냐 아 이게 이유가 한 가지가 아닙니다 차근차근 하나씩 보면 일단 힘차게 상승하던 나스닥이 주춤하게 된 시작이 언제냐 제가 보기에 그게 7월 13일 트럼프 피습 사건이 딱 터지자마자 귀신같이 꺾였는데 귀신같이 꺾였어 좀 의심스러워 개인적으로는 저 트럼프 피사 딱 터지고 트럼프가 대통용 되는 거 아니냐라는 얘기가 쫙 터지면서 또 게다가 중국 관세 60% 대만 국방세 나라 tsmc 미국에 불을 뺏어가고 있네요 저 저 동아시아 국가들의 반도체 가만히 둬도 되겠습니까 런 말을 하면서부터 뭔가 뭔가 설라무네 기분이 조금 하면서 뭔가 좀 주식이 매가리가 없어졌죠 약간 그런 느낌이 있었고 정치적인 이유가 약간 있었 그리고 또 이런 이유도 있습니다 여러분들 많이 보셨을 거예요 7월 23일 날 구글이 실적 발표를 했어요 표제 굉장히 좋았습니다 매출 14% 증가 분기 매출도 증가 영업 이익
(03:11) 10억 달러 최초로 돌파하고 근데 여기서 앞으로 투자를 늘리겠다 그랬는데 왜뭐 자율주행에 50억 달러 추가 투자하고 그리고 이런 얘기 했어요 AI 새로운 혁신을 이루겠다 그 AI 투자에 대한 내용을 발표했는데 굉장히 큰 숫자를 발표했습니다 그러다 보니까 기자가 이렇게 물어봤어요 AI 수십조를 붙고 있는 나중에 건질 수 있을 것 같냐 수익률이 나온다고 생각하라고 물어봤습니다 그지 순자를 피차이가 그냥 건질 수 있다 이렇게 얘기했으면 상관이 없는데 뭐라고 얘기했냐 못건질 수도 있겠지만 과잉 투자에 대한 위험보다 과소 투자로 인한 위험이 훨씬 크기 때문에 어쩔 수 없다 이게 무슨 말이에요 과인 투자로 우리가 투자하는 돈을 못 건질 수도 있지 하지만 그 위험보다 만약에 과소 투자를 했는데 누가 해내 MS 내건 오픈 가 해 내건 누가 해내면 그 위험을 감당할 수 없다는 거죠 누군가 해내서 이제 검색을 구글로 안 해 예를 들면 누군가 해내서 더 이상 안드로메 안드로메다 안드로이드를 쓰지 않아 예를 들면 그런 위험이 너무
(04:14) 크기 때문에 우리는 울며 겨자 먹기로 따라가야 된다는 거죠 심지어 그래서 우리는 과인 투자하고 있는 어차피 사람이나 아니면은 데이터 센터들이 그 나중에라도 뭐 어떻게 뭐 고철 값이라도 건질 수 있지 않겠습니까 안돼도 약간 요런 말을 했어요 과잉 투자라는 거를 공식적으로 입에 올려 고 할 수 있고 그리고 이때부터 갑자기 실리콘 밸리 분위기가 전부 다 생각이 나는 거죠 뭐가 본전 생각이 나기 시작하는 겁니다 잠깐 말하는 걸 보니까 이게 과인 투자할 수도 있겠구나 왜냐면 1번 단기간에 승부가 안 날 수도 있어요 그럼 언제까지 수조가 들어가야 2번 승자가 내가 아닐 수 있죠 승자가 내가 아닐 수 있는데 누군간 이길 수 있는데 그게 나면 상관없는데 제야 아니면 제야 그럼 나는 그동안 들어간 거 건질 수 있냐라는 생각을 하는 거죠 하고 있는데 계속적으로 투자를 하게 되면은 야 이거 본정 가질 수 있냐 그리고 모두가 승자가 될 수 있냐 모두가 수익률이 날 수 있냐라는 걱정이 이제 본격적으로 떠오르게 된 겁니다 자 그럼 그렇다고 순다르 피차이가 얘기했지만 투자를 안 할 수
(05:14) 있냐 포브스 기사가 이렇게 떴어요 파괴적인 혁신은 경영진들을 불안하게 만든다 이게 무슨 소리냐면 거기 한 CEO 등장을 해서 포보스 인터뷰를 했는데 이렇게 얘기했습니다 우리 올해 AI 2조 5천억 든다 포브스가 어 그래요 뭐 하려고요 그때 이렇게 얘기 습니다 나도 잘 모르겠어 뭐의 투자하는지 잘 모르겠는데 근데 해야 돼 그러나 우리는 투자해야 돼 이걸 안 할 수가 없다는 거 이게 많은 기업들이 지금 겪고 있는 딜레마죠 AI 투를 안 할 수가 없어 안 하면 경진이 잘릴 수도 있어요 미래에 뒤쳐질 거야 우리 교지는 뭐 하는 거야 남들 다 투자하는데 하니까 뭔가 투자를 하는데 뭔지 잘 모르겠어 수익률이 나올지 안 나올지 모르겠어 하지만 돈을 넣어야 되는 지금 상황이 딱 요런 상황이다 거고 그렇게 되면 결국 이제 과잉 투자가 펼 펼쳐지면 승자는 상관없는데 적당한 패배자들은 모두 다 큰 손실을 보지 않겠냐라는 우려가 갑자기 펴진다는 거죠 게다가 아마존이 2분기 실적을 발표했습니다 아마존은 실적도 안 좋았어요 매출도 부진했고 근데 아마존 cfo 이렇게 얘기했습니다
(06:16) 우리는 부진했지만 앞으로 AI 관련 자본 지출 AI 관련 투자가 급증할 것으로 예상한다 2분기에만 와 164억 달러 진짜냐 이거 얼마는 거야 20 조 이상의 투자가 있을 것 같다 뭐 이런 얘기를 했어요 지금까지는 아마존은 투자를 그래도 조금 AI 쪽은 덜 해 왔던 보수적인 편이었는데 알파벳 구글이 먼저 달리고 마이크로소프트가 제일 먼저 달리고 그다음에 구글이 따라 달리고 참고 참던 아마존 주황색입니다 아마저 참다가 나도 달리는 거죠 나도 1번마 2번마 3번마 3번 마까 뛴다 그러니까 공격적인 투자선 한 거죠 이거 뒤쳐지면 어떻해 아까도 얘기했지만 과잉 투자 위험하죠 하지만 과소 투자가 더 위험할 수 있다 특히 이제 아마 같은 기업들 클라우드 기업들은 질 수 있기 때문에 엄청난 투자를 선호했다는 말과 똑같고 실적도 안 좋은데 저기에 돈을 는다고 해서 아마조 주지 님들 정말 저도 참 가슴이 아팠습니다 그날 장중 -13% 찍었어요 주식이 여기 있는게 아닙니다 여기 있습니다 아마존 주가가 여기 있다가 한 방에 장중에 거의 15%
(07:21) 아지 가던데 마이너스 쫙 밀렸다가 겨우 올라서 야 여기 떠 있어요 여기 8.78% 아마 아래꼬리 길게 달고 요렇게 아래꼬리 길게 달고 위로 가지 않을까 생각을 하는데 와 정말 무시무시한 번지 점프를 한번 했다고 할 수 있고 방금 전까지 얘기한 건 AI 과잉 투자 그리고 트럼프가 중국이나 이런 반도체를 때린다 이걸 동시에 맞은 주식도 있습니다 바로 엔비디아 AI 과잉 투자의 직격 탄이 엔비디아 그요 트럼프의 중국 대리에 직격탄이 비디입니다 엔비디아의 최근 한 달의 무빙은 제가 보기에 거의 코스닥 잡주 왜 하는지 모르겠어 이걸로 하시면 됩니다 이걸 하시 못해요 이게 - 7% -7% 플러 13% 플 13% 한 날은 플스 400조 있니다 시가총액 -7% + 5% - 7% 시가총액이 1위 기업이 4초 500주 시가총액이 지금 좀 줄었지만 4촌 자에 내려왔지만 야 이게 뭐야 코스할 필요 없습니다 요거 하시면은 거의 도파민 주식이 됐어요이 정도 되는 규모의 무빙은 처음 본 거
(08:25) 같아 수십년 내 수십년이 뭐 이렇게 큰 시가에 큰 기업이 없었으니까 아마 나스당 역사상 가장 큰 무빙을 그 혼자 보여주고 있지 않나 이게 움직임에 따라서 지수가 움직일 정도로 와 요즘에 위아래 위아래가 정말 현란한 주식이 돼 있고 아 이거는 방향을 알기도 힘들어 너무 크게 움직이기 때문에 13% 올랐다고 비웃 었더니 그다음날 7% 빠졌어요 7% 빠졌다고 비우 었더니 그다음 날 또 5% 반다가 이게 굉장히 지금 어려운 그런 상황이라고 할 수 있고 그리고 그 와중에 선방한 주식도 있습니다 뭐가 선방했 별다른 AI 투자가 없어서 혁 부족으로 까였다 애플이 분위기가 약간 남 얘기하는 분위기야 뭐 왔어 뭐 좀 주식 좀 빠져 뭐 AI 뭐 반도체 어쩌고 반응이 없어요 별다른 AI 추 혁신 부족이 이럴 때는 그 장점이 될 수도 있는 겁니다 그것 때문에 뭐 과잉이 뭐 부족인데 하면서 왔다리 갔다리 하고 있는데 무덤덤 하고요 제 개인적인 생각엔 그 플 회심의 비전프로 있죠 이거 저도 마 껴봤던 거 개인적으로는 약간 약간 약간 안
(09:30) 좋은 거 같은데 아직까지는 아직 모르죠 아직 경기 끝난게 아니니까 끝날 때까지 끝난게 아니지만 약간 안 좋은 기운이 있는데 뭐 뭐 이런 거 봐 이런 거 봐 괜 괜찮아 저 실전 괜찮아요 갈길 가고 있는 약간 이제 그런 느낌이 없잖 했다고 할 수 있고 그리고 비교적 안전하다고 제가 얘기를 했는데 비교적 안전했으면 불구하고 불안해 하는 남자가 있었습니다 뭐 여러분들 뉴스에 보셨을 거예요 보유 애플 주식의 절반을 올해 1분기 특히 2분기에 거의 70% 이상 을 집중적으로 워런 버핏이 매도를 했다는 뉴스가 떴습니다 하필 주식 시장이 뭔가 폭포수처럼 느낌이 안 좋은데 그 타이밍에 지난 6개월 동안 워런버핏이 보유했던 애플 주식에 거의 절반을 매도했다 55.
(10:19) 8% 잠깐 어 이게 물론 언제 매도했지만 아까 차트를 보면 2분기 하니까 2분기에 대부분을 매도했으며 2분기는 여깁니다 여기 여기 어디서 매도했으며 4 5 6 에 나눠서 팔았으면 평단이 여기 어디겠어 아 이게 모르죠 아직은 반등하면 아니지만 왜 미리 팔았는지 모르겠는데 그걸 미리 절반 절반이면 금액이 얼마냐 애플 주식을 좀 판 거 아닙니까 750억 달러 이상을 매도했습니다 100조원 이상을 매도한 거예요 애플 주식을 버크 제소의 현금 보유량 맨날 늘어나지만이 저걸 팔았기 때문에 더게 늘어나서 300조 아지 봤는데 지금 373조 어 저 3% 이자만 받아도 얼마니까 에 10조원씩 남길 수 있는 그 정도까지 현금 규모를 늘렸다고 할 수 있고 이걸 왜 팔았냐 물어봤더니 옛날에 나온 거긴 한데 오래 봄에 버핏이 이렇게겠습니다 FC 앞으로 매도할 수 있는데 세금 문제가 있다 미국 정부가 재정적자가 커지니까 세금을 인상하면 우리가 애플로 지금 매매 차액이 많이 나 있는데 그 매매 차액에 대해서 세금 내야 되는 거 아니냐 지금 세율 낮을 때 내면은 세금을 적게 낸다 나중에 세율
(11:22) 올라간다고 세금 얘기라고 했는데 제 개인적인 생각엔 좀 핑계인 거 같고 좀 핑계인 거 같고 어 팔았는지 모르겠지만은 뭐 애플리 혁신이 부족해서 팔았는지 아니면 본인이 마음에 안 들어 팔았는지 구체적으로 나오지 않았지만 제 개인적인 약간 의심은 집에서 집에서 요거 한번 껴 보신 다음에 이렇게 껴 보신 다음에야 야 당장 팔로 당장 팔로 약간 간성 있거든요 요거 요끼 어르신들은 이게 약간 울렁거릴 수 있어요 뭐야 어어 어지러 어지러 어지러 다 저다었어 야 야 이거 뭐야 이게 신 제품이야 당장 팔라고 했을 가능성도 왠지 저게 공개되고 난 직후에 판 거거든요 사실 1분기부터 팔았다면 느낌 있다 느낌 약간 있는데 연세가 있으시면 원래 새로운 이거에 적응을 좀 못 하실 수도 있지 않나 실 어지러 오실 수 있어요 하 조금만 익숙해지시면 요거 요거 하면서 금방 되는데 이렇게 이렇게 이렇게 넘기면서 아 약간 약간 가능성이 있어 보입니다 약간 그리고 저렇게 지금까지 여러 가지 이제 주식이 빠진 얘기를 드렸는데 특히 가장 크게 빠지고 있는게 뭐 아까 이제 트럼프가 때리는
(12:26) 거 반도체 과잉 투자 AI 과잉 투자 이런 얘기가 나오니까 우리나라 분들이 또 가장 많이 들어간 지수 중에 하난데 필라델피아 반도체 지수가 대단히 안 좋습니다 쫙 내려갔죠 최근에 고점 대비 -22% 특히 최근에 -7% -5% 연타를 맞고 지금 굉장히 아래로 많이 내려가 있는 상황이고요 특히 더더욱 가슴이 아픈게 AI 분야 hbm 등에서 앞서가면서 AI 반도체 분야에서 세계적인 선두 기업으로 올랐던 우리 SK 하이닉스가 10.4%가 빠죠 이것들이 자기네 주식을 내릴 것이지 남의 나라 주식까지 10% 빠졌기 때문에 15년 내 최대의 하락 포기입니다 물론 그래도 옳은게 많기 때문에요 정도 되돌린 거긴 하죠 되돌렸습니다 뿐이긴 하지만 그래도 정말 많은 분들이 피해를 받고 특히 우리 축가 친구들 직원들이 가슴이 아픕니다 어이 소리가 절로 나오던데 아 너무 많이 빠진게 아닌가 생각이 되고 물론 우리도 많이 빠졌지만이 기업에 피하면 천사였습니다 바로 인텔이 지금까지 얘기했던 모든
(13:31) 기업들이 인텔에 비하면 에인젤이라고 거의 뭐 정승 있니다 정승 인텔은 진짜 차트를 본 다음에 한참 찾았어요 어디 있는지 쫙 알래 있습니다 여기 찍혔어 여기 충격과 공포적 마이너스 26% 같이 하한가 아아 하한가 맞았어 하한가이 거대한 기업이 하한가를 맞은 건데 아 형님 뭐 상한가가 맨날 맞은 거 아닙니까 아까 그거는 여러분들이 금 코스닥 하고 그래서 그렇고이 거대한 기업이 하한가를 맞으면 어떡해 충격과 공포에 -26% 맞았는데 이게 길게 보면은 더 충격인게 주가가 어디 있는 거냐 여기 있는 거 아닙니다 저 있는 겁니다 여기 여기 아니 이게 언제 척 주식이냐 men 이게 금융까지 가야 돼 여기까지가 그동안 올랐던 거를 다 달리고 혼자 금융위기를 겪고 있다고 보시면 됩니다 혼자 지금 리만 브라 사태를 맡고 있고 1974년 50년 내 최대 포카락 - 26% 그걸 맞고 거의 개 파락 이런 개파이 없죠 정말 큰폭으로 빠져 다라고 할 수 있습니다 인텔은 이번 하락이 50년 내 최악의 날이었다 지금 인텔 시가 추이
(14:35) 얼마까지 내려갔냐 면은 1억 달러 깨졌습니다 곧 100조원 기업이 될 뿐이 100조원 기업이면 우리나라에서도 물론 손가락이 꼽히는 기업이 하지만 세계적인 기업이 100조원 기업이면 굉장히 시가 초이 많이 내려갔다고 할 수 있고 이렇게 깨진 이유는 인텔이 이번 분기에 한 2조원 넘는 순손실을 보고 했고요 앞으로도 들어갈 돈이 많다 뭐 이런 얘기를 했죠 그리고 인태 시인 싱어가 이런 얘기를 했습니다 그래서 많이 빠졌다고 할 수 있는데 강력한 구조 조정을 하겠다 배당금 지급 하지 않겠다 돈 없다 연간 투자 금액 20% 이상 줄이겠다 투자할 돈 없다 직원 15% 이상 해고하겠다 더 이상 돈 없다 40년 전에 인텔이 메모리 사로서 전환을 한번 한 적이 있는데 그때는 이제 종합 반도체 회사였어 제조까지 다 하는 그 전환 이후로 40년 내 최고의 변화가 될거다 인텔의 가장 실질적인 구조 조정이 될거다 한마디로 회사를 완전히 뭐가 없겠다라는 했고 우리는이 회사를 재구축 뭐 거의 뭐 팔다리 자른다 소리죠 재구축하는 대담한 여정을 계획했고이를 실행하고이를 완수하겠다고
(15:39) 발표했습니다 한마디로 거대한 구조 조정을 얘기했기 때문에 뭐 기업이 뭐 26% 빠지는 이제 그런 충격적인 일을 갖고 왔다고 할 수 있고 자 이런 상황으로 주식이 많이 빠지고 있었는데이 와중에 또 있어요 주식이 빠진 이유가 7월 31일 날 미국 연주는 기준 금리를 8회 연속 동결했습니다 그리고 이렇게 얘기했어요 지금 미국 경제 약화도 가열도 아닌 소프트랜드 연착 6이다 특별한 일이 없다면 9월에 인하 하겠다 7월은 동결이지만 9월에 인하 하겠다 다가 지금 딱 보니까 미국 경제 딱 좋아 미지근해 연착 6이야 소프트 랜딩 부드러워라고 얘기를 했습니다 좋은 소리죠 그래서 파월이 얘기했을 때 여깁니다 여기 빨간색 잠깐 후 인하도 하니까 금리도 인하하고 경제도 연 한다 그런 얘기 했기 때문에 빨간색 잠깐 삐쭉 하고 8월 2일 금요일 날 미국 고용 지표가 11만 4천 건이 지켰어요 한 18만 건 정도가 평균이라고 보고 20만 건을 넣면 좋고 대충 고용 지표가 15만 아래면
(16:42) 안 좋은 건데 11만이 지켰어 그리고 연달아 발표되는 지표를 보니까 미국 실업률이 4.3% 찍혔어 소프트 랜딩이 레매 연창 6기 레매 가뜩이나 그전까지 막 조식 밀리고 막 그래갖고 뭐 과잉 투자 AI 대한 두려움 막어야 리 어떻게 되는 거 아니냐 이러고 있었는데 지표까지 안 좋아 하필 그때 갑자기대 대냐 고가 좋다고 고추가 좀 빠졌다고 뭐 갑자기 뭔가 이렇게 움찔 안 그래도 뭔가 정리하고 싶었는데 많이 올랐으니까 먹은 것도 있고 그런 많은게 겹치면서 사람들이 갑자기 비난하기 시작하는데 뭐라고 비난하냐 요즘 미국 가서 보면 이렇게 비난합니다 7월에 인나 했어야지 아니 여기서 인하 했어야지 그 늦은 거 아니냐 지표 봐라 지표 지금 뭐 10만 밖에 안 나왔어 고용 안 좋고 실업률 올라가고 하는데 지금 늦은 거 아니야 늦은 거 지금 뭐 미지근해 미지 하기 얼어 죽겠구만 영가 30도 빨리해서 이거 올렸어야 그야 9월 기다리다 죽어 한 달 남았다 한 달 한 달 동안 밀리면 어떡할 거야
(17:45) 파월이 늦은 거 아니냐라고 뭐 그럴 수도 있는데 그거 이제 또 좀 집표 안 나오니까 갑자기 월스트리트 전어를 포함해서 cmbc 포함해서 모든 매체들이 갑자기 경기 악화로 지난달까지 경기가 뜨겁다 그랬던 거 같은데 야 이거 너무이 금방 붙힘게 뒤집는 거 같은데 연준이 기준 금리를 인하하기 위해서 너무 오래 기다린 것 아니냐 이유 인하하지 영국도 인나요 중국도 다 인하하는데 연주 이제 보니까 그 꼰대스럽게 기다리다가시기 놓친 거 아니냐 근데 7월이나 9월이나 두 달 차인데 갑자기 주식 빠졌다고 시이 놓친 거 아니냐라고 얘기하면서 우리가 생각했던 것만큼 장미비 미래가 아닐 수 있다 그럼서 얘기하는게 9월 25나 알겠어 하지만 약해 뭐 얘기하고 싶어서 50 아 주식 봐 주식 봐야 우리 어 어렵잖아 지금 경제 집회한 좋고 말이야 내려가는 거 봤지 지금 이렇게 우리 내려갈 수 있어요 딱 걸렸으니까 50 50 어 해 달라고 아 왜 이렇게 언론에서 크게 떠들고 뭔가
(18:48) 세게 얘기하나 했더니 아 해 줘 어 해 줘라고 합니다 그래서 피나 가능성을 해 줘라고 얘기를 한다는데 모르겠습니다 지금 cm 따르 50p 나보다 25p이나 가능성이 높게 본다는 거 같은데 자꾸 시장에서 이제 가격이 밀리면서 이제 해조 소리가 나오고 있어서 아 근데 50는 안 할 것 같은데 특별한 이유가 아 주식이 좀 빠졌다고 하여튼 뭐 그런 상황이 또 하나 이유가 있었고요 이유가 또 있습니다 또 뭐가 있냐 겹치려나 겹치는데 7월 31일 날 저 미국이 저 발표하기 직전에 일본도 기준 금리를 결정했어요 1번 누아다 가지오 총리는 25년 만에 제로 금리 23년간의 양적 하나를 중단할 것인지를 결정을 해야 됩니다 중단할 수도 있어요 제로금리 멈출 수도 있고 20년 만에 일본이 턴을 하는 겁니다 양쪽 하나 멈추면 23년 만에 턴하는 거예요 정말 일본이 턴을 할 거냐 많은 사람들이 게다가 에나 약사가 심했잖아 관심을 많이 가졌기 때문에 막 보려고 자 발표 어떻게 됩니까 하고 들어가서 딱 봤더니 멈췄어요 그럴 거 같다음 그래 중앙은
(19:54) 사이트가 그 발표 직전에 네트워크 비지가 뜨면서 많은 세계 들 어 야저 일본 NHK 들어봐 했더니 일본말로 하고 있죠 어 잠깐만 일본말로 야저 뭐라는 거야 저 알하는 사람 있어 알는 사람이라고 했던 그 놀라운 일이 있었는데 접속자가 폭증하자 중앙은행 사이트가 이제 마비를 하는 요런 일이 있었고요 하여튼 결론적으로 결정은 뭐가 났냐 금리를 마름 대폭 올렸습니다 0에서 0.1% 있는데 0.25% 올랐어 이게 일본이 에게가 아니야 이거 우리가 보니까 지만 일본 입장에서는 거대한 발걸음을 한 겁니다 자이언트 스텝을 한 거야 나름 왜냐하면은 이게 이유가 있어요 이번 금리 인상은 시장은 안 할 걸로 예상을 했습니다 75% 이상이 금리 인상 안 할 거 7월 동결이라고 얘기했는데 여기를 깨고 먼저 예상을 한 거예요 게다가 기존에 요거는 약간 얘기하긴 했지만 일본의 국채 매입도 대폭 축소할 거라고 발표했습니다 현재 절반 수준 만약에 영으로 가면은 자 10년 넘는
(20:59) 막 수십년에 걸친 일본의 양쪽 하화가 끝나는 거죠 절반 수준으로 줄일 거다라고 얘기를 했습니다 일본 은행이 사실상 턴을 하겠다고 선언을 한 건데 물론 저렇게 턴을 하는 이유는 엔저 폭탄을 한번 맛보고 높은 물가 상승률을 맛본 다음에 본 cpi 2% 넘어가고 일본 국민들이 너무 어렵다 그러니까 환율 방호가 굉장히 커졌죠 특히 엔저가 오면은 기업들의 실적이 좋아져서 임금 상승이 올 거고 임금 상승이 오면 물가 상승이 오기 때문에 가가 올라도 임금 상승 때문에 전혀 문제가 없다라고 중앙은행 총재가 얘기를 했었는데 어 임금 상승률보다 물가가 더 많이 올라서 실질 임금이 마이너스로 떨어진지가 벌써 2년이 됐습니다 일본인들 실질 임금이 그 실질 가치가 마이너스 떨어진지가 벌써 2년이 나을까 그러니까 일본 가게가 당연히 힘들어지고 일본의 소비 출이 4분기 연속 감소하고 있고요 특히 충격적이었던게 이번 1분기 일본의 경제성장률이 얼마가지 켰냐 연율 기준 마이너스 옛날에 1.
(21:59) 8% 고 발표를 했는데 이게 속보고 개정 데이터 자세하게 따져보니까 이거 뭐야 마 2.9더라 물론 한 분기기 한데 유이기타 이래갖고 진짜 만약에 2014년이 - 2.9 -3% 나오면 거의 멸망입니다 멸망 경제는 거의 멸망하기 때문에 일본이 망한다는게 아니라 일본 경제가 놀란 거죠 그래 갖고 나라 경제가 어렵기 때문에 금리를 올려야겠다 참 경제라는 어려운게 저는이 표현을 처음 봤습니다 나라 경제가 어려우니 금리를 올라 있다는 건이 수능에 지문 나오면 어려운 지문일 수 있어요 나라 경제가 어려우니 금리를 올리겠다는 일본 중앙은 속은 무엇인가 1번 환율 2번 성장 뭐 이렇게 나올 수 있는데 이게 무슨 말이야 나라 경제가 어려운데 금리를 올리면 어떡해 아 이게 무슨 소리냐 이제 와서 보니까 환율이 일본의 인플레이션을 높이고 성장을 억제하는 심각한 위험 이더라 나라 경제가 환율 때문에 어려워 환을 올리기 위해서 금리를 올려야 된다 이제 이런 얘기를 하는 거죠 실제로
(23:04) 일본이 이렇게 반대로 180도 유턴을 하고 또 7월에만 50조원 이상 애나 방어를 하 돈을 쏟아 부었다고 해서 지금 애 약세가 한 6% 7% 내려왔죠 160을 넘었다가 1달러에 지금 150까지 내려왔습니다 턴을 했다 그러니까 사람들 포지션 많이 이제 꺾은 거죠 자 그런데 일본이 그동안 기준 금리 못 올린다고 얘기했던 결정적인 이유는 수많은 중소기업들이이 것 어렵다고 해서 좀비 기업이 될 수 있다 그랬는데 금 기 인상해도 되냐 엄청난 부채와 이자도 못 갚는 그런 수많은 좀비 기업 어떻게 할 거냐 기존은 이것 때문에 금리인상 못한다며 그때 우다 총 이렇게 얘기했습니다 더 중요한게 있다 어 지금까지는네 때 못했어 근데 이제 보니까 중요한 거는 환율이 더 중요하더라 엔 이해서 안 된다 현재 경계선이 지속되면 연내 추가 인상도 가능하다 야 고양이 큰일났다 고양이 큰일 났는데 야 어어어야고 고양이 큰일났어 고양 큰일났어 잠깐만 야 이거 연내 추가 인상도 가능하다 실제로 그렇게
(24:10) 했습니다 경제 수요보다 한마디로 경제 수요라는 거는 이제 경제 그 각각의 어떤 플레이어들 그런 플레이어들의 어려움을 겪고 수요 침체 금리 올림 이런게 있을 수 있는데 그것보다 환율과 인플레이션에 지금은 더 집중하겠다 아직 우리 금리 아직 낮아 실 금리 아직도 매우 낮고 경제 수요들이 어려울 수 있어 하지만 인플레이션 수치 환율이 지금보다 더 중요한 거 같다이 마린 즉슨 정말 매 파라 그러죠 호크 도비시 비둘기가 아니라 원래 비둘기로 유명한 사람인데 뭐 무시무시한 매파적 발언을 하는 겁니다 갑자기 아니 이게 갑자기 표정 받고 왔고 지금까지 한 양쪽 하나 당연하고요 물가 좀 올라가고네 소도 올라가니까 0% 금 걱정하지 마시고요 저 쭉 갈 겁니다 갑자기 고기를 돌리더니 화는 꼴을 보니 안되겠군요 지금부터는 환율 중 심으로 가겠습니다 당신들이 좀 어렵더라도 중요한 건 따로 있어요 금리인상은 더 많이 할 수 있고요 추가적인 금리인상 나는 전혀 두려워하지 않습니다라고 얘기를 하는 것과 똑같기 때문에 다가 이렇게 얘기했습니다
(25:12) 기자가 물어봤어요 그러면은 지금 0.25 올렸는데 혹시 0.5% 정도면은 많이 올린 겁니까 그랬더니 무슨 소리 그런 나약하게 빠진 소리를 하지 마세요 0.5를 상한 선으로 생각하냐고 우리는 그러한 한계선을 정해자 않습니다 야 일본은행이 우리는 그러 한계선을 정해주지 않는다 0.5% 위로 갈 수도 있어 환율 우리 쇼치 놈들 다 죽여버릴 거야라고 얘기하 건데 아 뭐 제 생각에는 개인적으로 그렇게 세게 못 갈 거 같은데 저거 세게 갔다가 어 좀 있다 보여드리겠지만어야 경제성장이 한번 박살 하면은 바로 사실 도비시 할 것 같은데 일단 어쨌건 한개 선을 정해주지 않는다 와씨 거의 뭐 휴먼 호크가 됐습니다 입니다 호크 인간 매가 되어서 이렇게 기 경기 충격을 크게 신경 쓰지 않겠다 환율과 물가가 더 중요하다 0.
(26:09) 75% 금리가 올라가는 거 아니냐라는 전망들이 지금 일본에서 막 저 워낙에 세게 얘기하니까 막 쏟아지고 있고 당연히 금리를 저렇게 많이 올릴 것 같은 분위기를 확 풍기니까 일본 국채 금리가 순식간 올라갑니다 10년 물이 1% 넘었고요 우리가 보기엔 포인트가 뭐냐 그러지만 일본에서 엄청 높은 거예요 2년물은 15년에 최고치를 넘었습니다 15 최고치 2000년대 대로 제일 높은 금리까지 갔다고 보면 되고 그리고 아까 우에다 총리가 뭐라 그랬죠 경기 충격을 크게 신경 쓰지 않고 금리를 올리겠다 그 말인 즉슨 작별을 구하는 친구가 있었습니다 오랫동안 사귀었던 정든 내 친구예요 저 한마디 저 한마디의 일본 주가 지수가 이제 굿바이 마이 프렌드를 구하는 거죠 잘 생각해 보니까 수요 침체 중요하지 않다 환율 방어 하겠다 너들 어려워도 좀 참아라 아 그러면은 엔저로 그동안 기업들이 이익을 많이 받는데 거꾸로 간다는 거잖아요 완전히 거꾸로 간다는 말이기 때문에 게다가 수많은 기업들이 대출이자 다 올라갈 거 아니야 어떡합니까 상관없어 더 올릴 수 있어 가는 거야 -5.8% 찍었습니다
(27:17) 전 세계에서 가장 약한 지수가 됐고요 한 달 만에 15% 주가가 빠졌는데 아니 그럴 수밖에 없는게 중앙은행이 저렇게 호큐 시하게 얘기하면은 근데 웃기잖아요 경기가 어려운데 호규씨 극복하겠다 이게 말이 어려운데 그런 스탠스 때문에 어 일본 주식이 한마디로 어너 엔딩 되는 거죠 그동안 감겼던게 거꾸로다 풀리고 있고 특히 엔저 효과 이제 엔저를 반대로 가겠다는 말 굉장히 비슷하기 때문에 엔저 효과가 줄어들 것 같으면은 그동안 실적 좋았다고 얘기했던 일본 수출 내 기업들 실적 감기 있죠 도다 8% 혼다 4% 자동차 기업들이 6% 7% 이상 이제 빠졌고 좀 5% 6% 빠지는 거는 1987년 이후에 최대 포기 하락이다 최근 최금 기간 중심으로 근데 저는 그렇게 생각이 들어요 분들 그렇게 생각되는데 일본이 기준 금리를 저렇게 매파적 올리겠다 물론 일본의 매파적이라 그래 봐야 뭐 0.5% 0.
(28:07) 75% 뭐 그렇긴 한데 미국 지표는 꼬꾸 왔어요 일본은 매파적 기준 금리를 올리겠다고 얘기하고 있고 미국은 지금 ocpp 인하에 달라며 해 줘 이러고 있잖아요 이피는 확실하고 해 줘 그러고 있으면 만약에 하면 안 할 것 같은데 미국은 매파적 기준 금률 인하해 달라는 소리입니다 지금까지는 미국이 매파적 올리고 일본이 매파적 내려서 이게 벌어졌는데 이제 반대로 또 기가막혀 어쩜 그런지 모르겠는데 한나라가 매파적 내린다 그러니까 반대 나라는 매파적 올리겠다 지금까지 벌어졌던 금리 차이가 확 미국이 내리고 일본이 올린다는 거니까 확 준다라는 말과 비슷하고 지금까지 양 중앙은행의 스탠스로 쌓아뒀던 포지션들이 풀린다는 말과 대단히 비슷하게 들리죠 반대로 어딩 된다 그 한마디로 이걸 조금 어렵게 얘기하면은 여러분들이 아마 뉴스에서 많이 보셨을 캐리 트레이드가 기는 거 아니냐라는 말이 그래서 나옵니다 양 중앙은행이 저렇게 반대로 가겠다고 얘기를 하고 있는데 이거 혹시 감기지 않냐 에나가 강세로 가고 캐리도 뭔지 알죠 금리가 낮기 때문에 에나가 나로 돈을 빌려 어차피 뭐
(29:12) 금리 거의 없어 대출이자가 수익률이 높은 미국 자산 4 나싹 사니까 죽여 AI 사니까 죽여 뭐 1% 2% 돈을 빌려서 여기 넣으면은 1% 돈입니까 하루에 7% 움직이는데 쫙쫙쫙 올라 이게 소위 엔캐리 트레이드였다 미국 어렵대 미국 뭐 금 주고 여기는 오히려 수익률 내려가고 나닥 억 이런 분위기니까 그럼 반대로 이걸 풀리려면 미국 자산을 팔고를 사는게 언엔딩 되는 거죠 요런게 혹시 벌어질까 봐 어 엔캐리 언엔딩 얘기가 이제 그래서 많이 나오고 있다라고 할 수 있습니다 제 생각에는 원난 좀 될 거 같긴 한데 과연 금리 인상을 지속할 수 있을까 일본이 야야 이거 지속할 수 있을까 0.5% 0.
(29:58) 75% 얘기하는데 1% 이상 금리를 올릴 수 있을까 아 이거 잘 모르겠습니다 이게 요거 한번 지금 이게요 정도는 뭐 그래도 많이 오린게 있으니까 상관없는데 막 폭폭처럼 이게 내려가기 시작하면은 금리를 그렇게 많이 오릴 수 있을까라는 생각이 되는데 어쨌건 저 무시무시한 표정을 지으시면서 아주 폭풍 금리 올릴 것 같은 그런 분위기를 풍기고 계시고요 한마디로 관세 얘기 AI 과잉 추자 얘기 미국 경제 침체 얘기 중앙은행의 엇박자 얘기 뭐 이렇게 뭐 이게 악재라고 해야 되는지 모르겠는데 뭐 붙이려면 뭐 다 악제가 갑자기 이런 얘기들이 동시 다발적으로 나오면서 떠 있는 겁니다 떠 있는 거고 개인적으로는 다 나온 거 아니요 다 알잖아 이제 시장은 아는 거에 놀라지는데 악제 다 나온 거 아니야 뭐 얼마나 더 올리겠어 일본 은행이 설마 뭐 1% 2% 가겠어 뭐 이거 뭐 얼마나 내리겠어 내리려나 하여튼 뭐 그런 생각이 약간 들긴 하는데 자 그래서 버텨주기를 한번 기대해 보도록 하겠습니다 자 그리고 조금만 다른 얘기로 가면 일본 은행에 금리 인상을 한다 그러니까 그니까 사실은 우리는
(30:59) 이제 막 엔캐리 트레이드 풀린다 일본 주식 좀 약하다 뭐 이런 얘기를 하고 더 큰 일난 곳이 있습니다 일본 입장에서는 어디냐 자동차 주보다 더 큰일 난 곳 일본 부동산 관련주는 지금 대위기에 대위기 아직 그럴 수밖에 없는게 금리를 공격적으로 올리면 어디가 가장 크게 날라갑니다 아 이건 우리나라도 너무 뻔하지 동사는 진짜대 위기입니다 대위기 가뜩이나 안 좋은데 지금 금리 저렇게 공격적으로 올리겠다 얘기하는 거니까 이거 뭐 말도 도 안 되는 거죠 현재 일본에서 부동산 관련 인덱스는 금리인상 발표 직후에만 6% 내려갔는데 모든 사업중에 제일 많이 내려갔어요 뭐 당연하겠지만 금리 인상하면 주택 담보 대출 금리를 올린다는 거기 때문에 주담대 금리 인상을 하면 되겠냐 뭐 이런 걱정이 있는 거죠 그러면 일본의 주담대가 얼마나 올라가냐 현재 미 cbc 은행 미비시 mufg 은행이 제공하는 주담대 금리를 보면 1.62% 1.475 1.
(31:59) 625 올라갔다 그 1% 대요 근데 어 1% 대인데 저 1.6% 대출금리를 본 순간 일본인들이 충격을 받았다는 거죠 그동안은 경쟁을 해서 초조 금리 경쟁으로 대출 금리가 역사상 최저 수준 0%대 대출도 됐는데 0.x Pro 금리가 살금살금 올라가더니 1.1% 1.2% 1.6을 봤어 대공황이 대공 1. 6자를 본 순간에 일본인들이 충격에 빠지고 있다 심지어 일본 중앙은행도 그 얘기를 했습니다 고금리로 인한 가게 부담이 우려된다 1% 수준의 고금리 일본 국민들이 과연 부담할 수 있을지 모르겠다 미국도 그렇고 일본도 그렇고 좀 국민들이 좀 약한 거 같아요 1% 때도 고급이라 그러나 야 뭐라면 1% 고급리 실제로 한 얘기입니다 고금리로 인한 가게 주담대 부담이 우려된다 왜냐면은 나는 살면서 금리라는 것이 오르는 걸 본 적이 없다 30년 만에
(33:04) 처음 봤다 30년만에 과자 가격이 오르더니 항의하니까 일본 은행이 과자 가격 내려 준다더니 금리를 올리더라 이거 맞는 말이죠 금리를 낮춰서 가자 가격에 올라서 야 내 가자 가격 너무 많이 올라서 나 실질 임금 내려가서 어려워 했더니 알겠어 그러더니 금리까지 같이 올려주네 원플러스 1이죠 원플러스원으로 올려주니까 과자도 올렸는데 주담대도 올라가 그러면이자 담도 올라가죠 양사 를 맞으면서 일본인들이 어렵다는 건데 야 이렇게고 야 경제가 어렵고 국민들이 어려운데 그렇다 금리를 오리는 이상하지 않습니까 양사기 아닙니까 그랬더니 가조 총자 이렇게 얘기했습니다 걱정하지 마라 어차피 지속적인 임금 상승으로이 모든 것이 해결될거다 실제로 그렇게 얘기했어요 이번에 금리를 공격적으로 올렸던 이유는 금리 인상은 지속적인 임금 상승 전망에 기반했다서 많이 들었던 얘긴데 어 기업들의 실적이면 수가로 뭐가 온다는 건데 임금이 먼저 오르고 임금은 지금 오를 거고 주단대 상환 금액은 나중 얘기잖아 20년 상환할 거 아니야 10년 상환하고 그럼 앞으로 쭉 그
(34:08) 나중에 할 거니까 임금이 먼저 오르니까 걱정할 거 없어 나중 거 뭐 1% 좀 오르면 어때 지금 임금이 먼저 오르면 된다라고 아 약간 그 약간 희망 로가 조금 있으신 거 같은데 실제로 이제 그런 얘기 하셨습니다 일본 한마디로 임금이 올라야 되는 그런 문제가 있고요 여러분들 들으셔서 여러분들 약간 그런 생각하셨을 것 같은데 애널리스트는 이렇게 생각합니다 주담대 금리가 폭등해서 일본의 소비 위축이 더 심해질 것으로 우려한다 금리 인상 여파는 주택 시장에서 끝나지 않고 전반적인 소비 축으로 갈거다데 이걸 보고 있으면 일본인들 입장은 그렇죠 금리를 내리니까 환율이 내려가고 물가가 올라서 소비가 유된 알겠어 그러면 금리 올려 줄게 금리를 오르니 대출이자가 올라서 소비가 된대 그럼 어떻게 해야 되는 거야 금리를 내 거야 어 올려야 되는 거야 도대체 소비가 위축되지 않는 건 뭐냐 아니 금리를 올리려고 그랬더니 애널리스트들이 소비 유축이 더 심해지는데 그럼 내렸더니 그래서 소비 축이 심해지고 4분기 연속 가게 소비가 내려가고 1분기 소기가 뭐 마이 2% 넘게 찍어서 충격 먹고
(35:12) 올렸더니 그것도 충격이라 그러고 이래도 충격 저래도 충격 이게 지금 일본의 어떤 딜레마죠 딜레마 가족 총자 얘기했듯이 임금이 올랐어 임금이 올라서 정말 뭐 뭐 구조 조정이나 이런 걸 통해서 임금이 오르면서 가게에 이런게 풀리면서 금리를 올라도 커버할 수 있고 이제 그런게 선순환이 돌아가야 되는데 통화 정책만으로 뭔가 하려니까 굉장히 쉽지 않은 그런 모습을 보이고 있습니다 물론 이걸 보시던 여러분들은 뭐 1% 주택 금리 도대체 뭐 때문에 저렇게 어려워 하는가 잘 이해하지 못하실 수도 있는데 그 이제 우리가 대한민국 사람이어서 그렇죠 동탄역 롯데 캐슬 294만 4780대 2를 기록한 어 컴퓨터를 칠 수 있는 정도의 힘이 있으신 분들은다는게 아닌가 294만 명 야 대한민국이 정도면은 어지간한 분들은 야 대단하다 진짜 뭐 하나 뜨니까 300만이 달려가는 이것이 꼬리의
(36:17) 힘입니다 꼬리의 힘 아 이거 인구가 몇억 되는 것도 아닌데 300만에 달려가는이 정도의 어떤 치열 쉽지 않아요 인생 쉽지 않다 람이 있어야 높은 성장을 기록할 수 있는게 아닌가 이런 생각을 한번 해봅니다 자 좋습니다 지금 당장 주식이 흔들린다는 얘기를 했는데 아마 이번 주가 조금 안정화 되면서 이제 반등의 주간이 되기를 한번 기대해 보겠습니다